Unternehmensbewertung: Kein Buch mit sieben Siegeln!

Fundierte Kenntnisse der Unternehmensbewertung sind für folgende Situationen relevant:

Investitionsfinanzierungen: Durch Vergleich von Wert und Preis kann ein wertübersteigender Kaufpreis erkannt und damit die Qualität der Investition besser beurteilt werden. Bewertungskenntnis ist Teil der Investitionsprüfung
Kauf oder Verkauf von Unternehmen oder Unternehmensteilen: Ausreichende Kompetenz zur Unternehmensbewertung ermöglicht
Bewertungen selbst erstellen zu können
Durch Dritte erstellte Bewertungen fachkundig beurteilen und auf Plausibilität prüfen zu können
Verhandlungsgespräche kompetent und aktiv führen zu können

Inhaltliche Schwerpunkte:

Überblick über die marktetablierten Bewertungsverfahren zur Bewertung von Aktiva, Investitionen, Immobilien und Unternehmen mit besonderen Fokus auf
Discounted Cash Flows (DCF)
akkurate Berechnung von Free Cash Flows
durchschnittlich gewichtete Kapitalkosten (WACC)
Endwert (Terminal Value)
Kritischer Vergleich verschiedener Bewertungsmethoden:
- Netto-Buchwert
- Liquidationswert
- Wiederbeschaffungswert
- Marktwert-Multiplikatoren:
  - EBIT-Multiple
  - EBITDA-Multiple
  - Kurs-Gewinn-Verhältnis
  - Markt-/Buch-Verhältnis
- Discounted Cash Flows
- Market Value Added
- Economic Profit (Aufbau, Berechnung und Anwendung)
Anwendung des Erlernten durch Bewertung von realen Beispielfällen. (Ein Vergleich mit den Bewertungsergebnissen der echten Unternehmensbewertungen erhöht das Vertrauen in die eigenen Bewertungsfähigkeiten.)
Alternativen der Eigentumsübertragung von Unternehmen:
- Kreditfinanzierter Eigenkapital(rück)kauf,
- LBO / MBO
- Kreditfinanzierte Rekapitalisierung

Ziele: